行情回顾

本周美元指数持续上扬，周热四天下跌后升破100关口，榜精创近两周高点。选强息预上涨因素包括美联储12月降息预期减弱、劲非据降绝避险情绪上升及就业数据的农数不确定性。

现货黄金价格波动，低降到拒初期因美元强势走低，期美周一一度下跌近100美元，俄和周二在疲软的平计ADP就业数据的推动下反弹。后续两天维持震荡，划遭整体仍受美元压力影响。周热

国际油价回调，榜精周初因俄罗斯出口恢复遭遇压制，选强息预周三因美方推动俄乌和谈传闻导致大幅下跌，劲非据降绝周四则因乌方释放和谈姿态继续下滑。农数

美股表现疲弱，科技股的分化使得周一下滑，周二因就业数据再度疲软而下跌，周三虽然略有反弹，但周四在大市调整中再次暴跌，尤其是科技板块波动剧烈。

投行观点精选

摩根士丹利宣布撤回对美联储12月降息的预测，认为美国经济仍显示韧性。

高盛预测，各国央行可能在11月大量购金，维持2014年底4900美元的金价预期。

摩根士丹利的Michael Wilson预期，标普500指数未来一年将上涨16%，预计到2026年底将达到7800点。

摩根大通认为当前是抄底美股的时机，技术性洗盘或已结束。城堡证券看好标普500年底升至7000点，浑水公司CEO表示不适宜做空美国大型科技股。

汇丰认为，美元即将触底，因美联储在2026年降息的可能性较低。

淡马锡指出，美元贬值使得套保成本上升，迫使其转向自然对冲。

一周大事记

本周美联储公布的10月会议纪要显示，对是否在12月降息存在激烈争论，9月的非农数据远超预期将让局面更复杂。

美联储以10比2的投票结果决定降息25个基点至3.75%-4%。会议纪要显示部分官员反对此次降息，另一些官员则认为维持利率不变也是可以接受的。

纪要中，多位官员认为12月降息缺乏足够理由，持此观点的官员超过赞成降息的人数。虽然大多数官员预期未来降息为必要。

美联储副主席杰斐逊表明就业市场下行风险增加，决策时需谨慎；同时，几位官员对通胀前景表示担忧，认为降息需谨慎行事。

美联储理事沃勒支持12月降息，认为可为劳动力市场提供更多保障，而纽约联储主席威廉姆斯则认为短期内还有降息空间。

美国公布的非农就业数据远超预期，新增就业人口11.9万，失业率意外攀升至4.4%。虽然市场对降息预期增强，但整体降息可能性仍大。

特朗普称他已知晓下一任美联储主席人选，但有人阻碍他解雇现任主席鲍威尔。

英伟达周三发布财报，第三季度收入570亿美元，同比增长62%。其AI芯片业务表现强劲，第四季度销售预期为650亿美元。

然而，美股在周四经历严重逆转，导致逾2.7万亿美元市值蒸发，市场波动性上升。

近期分析师警惕AI股票可能形成泡沫，导致机构和知名投资者抛售英伟达。

日本首相高市与央行行长会晤，表明将继续谨慎调整货币政策并提高利率。日本内阁批准了21.3万亿日元的经济刺激方案，引发市场担忧。

美国媒体披露特朗普提出28条乌克兰和平计划，但遭到乌克兰及欧洲盟友拒绝。该计划涉及土地、军事及经济等多个方面。

当前，美国针对俄罗斯的制裁措施导致大量原油滞留海外，市场正积极寻求替代供应。

沙特王储访美，旨在增进美沙经济与军事合作，但重点承诺面临不确定性。

特朗普签署法案，要求公开与爱泼斯坦案件相关的文件，支持率创二任期新低。

此外，特朗普对拉美采取强硬态度，扬言扩大军事行动以解决地区问题。

谷歌公布新款AI模型Gemini 3，具备多模态能力，提升了用户体验和交互。此外，谷歌还推出影像模型Nano Banana Pro。

中金公司宣布筹划换股合并东兴证券与信达证券，预计停牌时间不超过25个交易日。

商务部就安世半导体问题表态，欢迎荷兰暂停行政令，但强调仍需解决根本问题。尽管荷方暂停干预，企业法庭裁决仍在生效。